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嗨，各位親愛的讀者，我是你們的老朋友，專門跟大家聊錢事兒的專欄寫手。最近啊，常有朋友在咖啡廳、或是線上訊息裡問我：「老兄，看著股市起起伏伏，心臟都快跳出來了！到底該怎麼辦？是不是該找個神準的老師，告訴我什麼時候該進場、什麼時候該出場啊？」
我聽了總是笑笑，然後拍拍他們的肩膀說：「各位，別急著找什麼股神或仙人指路了，那樣的錢，不好賺啊！說實話，連華爾街的頂尖專家，也沒人能百分百預測市場。如果你也常為買高賣低而扼腕，那今天這帖『懶人理財神藥』，你可得好好聽我聊聊，它叫做『平均成本法』，又稱『定期定額投資法』，或在英文世界裡簡稱『DCA (Dollar-Cost Averaging) 策略』。」
你可能會想，這 dca 策略 聽起來也太簡單了吧？不就是定期定額買嗎？這能有多神？別小看它了，越是簡單的道理，往往越藏著大智慧。想像一下，你每個月領薪水，固定撥出一小部分錢，去買你長期看好的資產，比如股票、基金，甚至最近很紅的比特幣（Bitcoin）或以太坊（Ethereum）這類加密貨幣。你會發現，不管這個月市場是漲還是跌，你都按計畫投入固定的金額。市場大跌時，你的錢能買到更多單位；市場上漲時，雖然買到的單位少了點，但因為你之前累積了便宜的籌碼，整體平均成本還是降低了。這就好比你去菜市場買菜，每天的菜價都有高有低，但你每週都買一百塊錢的菜，時間久了，你買菜的平均單價自然就拉平了，不用天天為了菜價漲跌而傷腦筋。
所以囉，平均成本法 的核心概念，就是「時間分散」，而不是「擇時進場」。它幫你把所有雞蛋分成好幾籃，然後在不同的時間點陸續投入。這樣一來，你就不用再擔心自己是不是「買在高點」變成「套在高崗」了。它最大的優勢，就是降低了市場波動帶來的心理壓力，讓你的投資之路走得更穩健。
那麼，這套 dca 策略 究竟有哪些迷人之處，值得我們這些忙碌的上班族、或剛踏入投資領域的新手來嘗試呢？
首先，它能「降低市場波動的衝擊」。投資市場就像坐雲霄飛車，有時衝上天際，有時俯衝谷底。尤其像加密貨幣這種高波動資產，一天之內漲跌百分之幾十是家常便飯。如果一次性把所有錢投入，萬一不巧買在高點，那心理壓力可就大了。但 平均成本法 讓你分批進場，它會自動幫你分散風險，在高點少買一點，在低點多買一點，長期下來，你的平均成本會比一次性投入更低，尤其是在市場先跌後漲的情況下，更能有效累積低成本籌碼，等反彈時大賺一筆。
其次，它能「減少情緒性決策」。在投資世界裡，最大的敵人往往不是市場，而是我們自己。當市場一片樂觀、衝上雲霄時，我們總想追高；當市場風聲鶴唳、跌跌不休時，我們又想恐慌性拋售。這些情緒性的決策，往往是導致虧損的元兇。dca 策略 的精髓在於「紀律性」，你預設好什麼時間、投多少錢，然後就照表操課，不看市場臉色，不為短期波動所動，自然就能避開這些情緒陷阱，培養出穩定的投資習慣。這對於投資新手來說，簡直是從娘胎裡帶出來的「防呆」功能。
第三，它特別適合「薪水理財族」。我們大多數人沒有一次性幾百萬幾千萬的閒錢可以投入，我們的財富是靠每個月的薪資慢慢累積的。定期定額 的方式，讓你不用一次性拿出大筆資金，可以利用每個月的穩定收入，積少成多，像滾雪球一樣，透過「複利效應」來實現長期的財富累積。根據一些研究，例如美國著名的 401(k) (美國退休金計畫)，本質上就是一種 平均成本法 的應用，許多人因此累積了可觀的退休金。
不過，就像任何事情一樣，dca 策略 也不是萬靈丹，它有自己的「眉角」和限制，我們可不能只聽好處不聽壞處，否則就不夠專業、不夠可信賴了。
首先，「交易成本」是個小隱憂。如果你定期定額的金額不大，又經常交易，每次交易都會產生手續費或佣金，長期累積下來，這筆費用可能會侵蝕你的投資報酬。不過現在很多券商或加密貨幣交易所提供的「自動定投」功能，手續費相對較低，甚至有些還會提供優惠，所以這點在某些平台已經得到改善。例如，像 Binance (幣安)、OKX (歐易)、MAX (MAX交易所) 這類中心化交易所（CEX），都提供自動定投功能，讓你設定好頻率和金額，系統就會自動幫你執行。
其次，平均成本法 「不適用於持續下跌的資產」。如果你的投資標的本身就是一個「扶不起的阿斗」，長期趨勢就是一路向下，那就算你用 dca 策略 一直買，也只是不斷在虧損的路上攤平，最終還是會虧錢。所以，選擇一個你「長期看好」且具有「增值潛力」的資產，是 dca 策略 能否成功的關鍵，比如 S&P 500 (標準普爾五百指數) 指數基金、台灣的 0050 這類 ETF (指數股票型基金)，或是長期看好的加密貨幣如比特幣。
第三，在「單邊上漲的牛市中」，dca 策略 可能「表現不如一次性投入」。想像一下，如果市場從一開始就一路高歌猛進，你的資金卻是分批投入，那麼你就錯過了市場上漲初期的巨大漲幅，總回報可能就比不上那些一開始就「梭哈」的投資者。不過，這種情況通常只發生在特定且強勁的牛市初期，而且，又有誰能百分百預測到這樣的大行情呢？對於大多數人來說，規避風險往往比追求極致利潤更重要。
最後，dca 策略 雖然解決了「何時買入」的問題，但卻沒有回答「何時賣出」這個難題。很多投資者一路定期定額買得很開心，但到了該獲利了結的時候，又因為貪婪或恐懼而遲遲無法出手，最終可能錯失了鎖定收益的機會。所以，搭配一些「止盈」或「止損」的技巧，或設定你的財務目標（比如為了退休、買房等），會讓你的 dca 策略 更完整。這也解釋了為什麼台灣股市的研究會顯示，定期定額投資三到五年週期贖回獲利較好，但超過五年可能受手續費與管理費侵蝕，因為這牽涉到個人目標和出場時機的設定。
那麼，這套 dca 策略 究竟可以在哪些地方應用呢？它的應用範圍可是非常廣泛的。從你我最熟悉的傳統金融市場，像是投資股票、共同基金、外匯、黃金、大宗商品，到新興的加密貨幣市場，它都大顯身手。許多退休儲蓄計畫，比如美國的 401(k) (美國退休金計畫)，就是 平均成本法 的忠實實踐者。
舉個實際的例子，有研究統計，如果從2007年1月開始，每個月定期定額投資 S&P 500 (標準普爾五百指數) 指數基金，到2019年12月，累計收益竟然超過百萬美元，這可是實打實地利用市場下跌來降低成本、增加回報的案例。當然，也有反例，像是2014-2024年每月定投 滬深300指數 的收益就可能是負的，而同期定投 Nasdaq 100 (那斯達克一百指數) 卻能達到年化17.47%的驚人回報。這再次強調了，選對標的，比單純的 dca 策略 本身更重要。
現在很多金融科技平台和加密貨幣交易所都提供了自動定投功能，讓你的 dca 策略 實施起來更方便。你可以在 Binance (幣安)、Bybit (幣特)、Bitget (比特蓋)、OKX (歐易) 或是台灣的 MAX (MAX交易所) 這些平台，設定好你想要投資的幣種（例如比特幣、以太坊或 USDT (泰達幣)），選擇每週、每月或每天的投入頻率和金額，系統就會自動幫你扣款並執行投資。有的平台甚至提供更進階的「馬丁格爾策略」或「限時限額加碼停利投資法」，讓你根據市場情況，在價格下跌時自動加碼，在達到目標收益時自動停利，讓 dca 策略 更具彈性。
說到這裡，一些投資專家對 dca 策略 也有不同的看法。像知名的財經主持人蘇茜·歐曼（Suze Orman）就非常推崇它，認為它能幫助投資者降低風險。但也有一些專家，像是Timothy Middleton，則認為 平均成本法 更多是一種行銷策略，在某些情況下並非最佳選擇。這也反映了投資策略沒有絕對的對錯，只有是否適合你的風險承受能力和投資目標。從行為經濟學的角度來看，dca 策略 之所以受歡迎，正是因為它能有效對抗人類投資時的「恐懼和貪婪」兩種情緒，讓投資者更願意堅持下去，最終實現長期財富的累積。
總結一下，平均成本法 (DCA 策略) 就像是為你量身打造的「理財好管家」，它不要求你成為市場預測大師，也不要求你天天盯盤。它是一種有紀律、系統化的投資策略，透過在特定時間間隔內投入固定金額購買資產，旨在平均化資產購買成本、降低市場波動風險，並幫助投資者實現長期財富累積。它強調的是「時間的價值」和「紀律的力量」，而不是「神準的判斷」。
因此，如果你是一個投資新手，或是工作繁忙、沒時間鑽研市場的上班族，又或者你對市場波動感到焦慮，那麼 dca 策略 絕對是你穩健理財路上的一個可靠夥伴。選擇你長期看好的資產標的，設定好你的投資計畫，然後長期堅持下去，讓時間和複利的力量為你工作，這就是 平均成本法 最迷人的地方。
⚠️ 儘管 dca 策略 能有效分散風險，但它並不能保證一定獲利，市場風險始終存在。投資前請務必仔細評估自身資金流動性與風險承受能力，選擇適合自己的投資標的，並做好長期持有的心理準備。若資金流動性不高，或是短期內有資金需求，建議先評估再採取此策略，避免影響日常生活喔！
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