最近，朋友小明興沖沖跑來問我：「老編啊，你看看現在新聞上、社群媒體上，大家都在瘋『加密貨幣』(Cryptocurrency)和『NFT』(Non-Fungible Token, 非同質化代幣)！聽說有人一夜暴富，我感覺再不買，是不是就要被時代淘汰了啊？」這問題啊，我身為一個資深金融專欄寫手，聽過不下百遍了。大夥兒對高收益的嚮往，就像夏天看到冰淇淋一樣，眼睛都亮了，總覺得只要買對了，就能躺著數錢。但冰淇淋吃多了可能會拉肚子，加密貨幣呢？它帶來的「加密貨幣風險」可不是拉肚子那麼簡單，搞不好會讓你傾家蕩產，甚至惹上不必要的麻煩。
我們得先搞清楚，這些被稱為「虛擬貨幣」(Virtual Currency)的東西，跟我們口袋裡的鈔票，也就是「法定貨幣」(Legal Tender)，根本不是同一回事。它不是由任何國家政府或中央銀行(Central Bank)發行，所以它沒有「法償效力」，意思是，你不能拿著它去大賣場或便利商店買東西，人家沒義務收，更別提什麼「發行準備」或是「兌償保證」了。這就像你在線上遊戲裡賺了一大堆虛擬寶物，它們在遊戲裡可能價值連城，能買裝備、買道具，但你不能拿這些虛寶去現實世界交水電費、繳房租，道理是完全一樣的。中華民國中央銀行(Central Bank of the Republic of China (Taiwan))就曾明確指出，比特幣(Bitcoin)這類的虛擬通貨，本質上是一種高度投機的「虛擬商品」或「虛擬資產」，而非傳統意義上的貨幣。它們雖然具備「去中心化」(Decentralization)的特性，交易的匿名性也常被提及，但別誤會，區塊鏈(Blockchain)的公開分類帳可是會記錄每一筆交易的，只是沒公開交易者的真實身份而已，所以「匿名」並非絕對。這點，讓它很容易被不法分子盯上，作為洗錢(Money Laundering)、資恐(Terrorist Financing)甚至逃稅的工具，這其中的「加密貨幣風險」就又加了一層。
你問我，「加密貨幣」的「價值波動性」(Volatility)有多驚人？簡直比三歲小孩的心情還難捉摸，上一秒可能還在笑，下一秒就躺在地上打滾。還記得2018年那波大跌嗎？當時許多主流的虛擬通貨，價格在短短時間內跌掉了六成甚至九成以上！這代表什麼？如果你那時候投了100萬新臺幣，可能眨眼間就剩下10萬塊，甚至歸零。想像一下，你把辛苦賺來的血汗錢，放在一個沒有政府或金融機構保障的「電子錢包」(E-wallet)裡，然後眼睜睜看著它的價值像溜滑梯一樣急速下降，那心情肯定像坐雲霄飛車，還是那種沒有安全帶的。而且，不像銀行存款有政府機關或專業機構提供的保障，萬一你使用的交易平台不幸倒閉或遭到駭客攻擊，你的資金可能就變成一堆數據，難以追回。此時，你可能就變成一位「無擔保債權人」(Unsecured Creditor)，只能排隊在後面，能拿回多少就看運氣了。所以啊，想用它來做長期儲蓄，那心臟可要夠大顆才行，不然保證你每天晚上都睡不好。
更讓人頭痛的是，這個市場根本就是詐騙集團的天堂！他們的花招百出，簡直像變形金剛一樣。最常見的就是「駭客攻擊」(Hacker Attack)，像2022年3月，那個叫Axie Infinity(方塊鏈遊戲)的Ronin區塊鏈(Ronin blockchain)就遭駭客攻擊，損失了高達6.15億美元，這可不是小數目，根據報導，幕後的駭客組織據稱來自北韓。還有層出不窮的「釣魚詐騙」(Phishing Scam)，他們會偽造假網站或社群帳戶，引誘你點擊不明連結，然後偷走你的數位資產憑證。2022年2月，知名NFT交易平台OpenSea(開放海市集)的用戶就曾因此損失了價值170萬美元的NFT，連大名鼎鼎的「無聊猿」(Bored Ape Yacht Club)系列作品都難逃一劫。在香港，也曾有受害者被釣魚網站騙走了將近77萬港幣的USDT(泰達幣)。此外，你可能還聽過「NFT洗錢」(NFT Money Laundering)這招，利用NFT藝術品的主觀性和其「去中心化」特性，將非法資金「洗白」。最狠的是那種「假項目」詐騙，行話叫「抽地毯」(Rug Pull)，詐騙集團一開始用超高獲利誘惑你，等你投入大筆資金後，項目方就直接捲款潛逃，像某個「遊戲代幣Day of Defeat Token」的開發者就提現了135萬美元，直接讓代幣價值暴跌超過96%。這真的比魔術還厲害，錢咻一下就不見了，讓人欲哭無淚。
說了這麼多「加密貨幣風險」，難道就完全不能碰加密貨幣了嗎？倒也不是。重點在於，你要懂得「風險管理」(Risk Management)！首先，如果真的遇到任何問題或疑慮，務必透過「官方渠道」(Official Channel)求助，例如聯繫警政署或金融機構的官方客服，切勿相信那些突然跳出來說要幫你追回資金的「好心人」，他們九成九是二次詐騙。第二，為你的帳戶開啟「雙重驗證」(Two-Factor Authentication, 2FA)，多一層保護就像多一把鎖，例如使用一次性密碼應用程式，能大大提升帳戶安全。第三，網路上的不明連結，少點為妙！詐騙郵件、簡訊多到炸，千萬別在可疑網站洩露個人資訊，尤其是一些號稱投資高收益的陌生平台。第四，你的密碼別再「一組走天下」了！不同平台使用不同且複雜的密碼，最好搭配密碼管理應用程式(Password Manager)，這樣就算一個平台不慎數據洩露，其他帳戶也不會跟著遭殃。第五，對於那些長期持有且不需頻繁交易的虛擬貨幣，強烈建議存放在「冷錢包」(Cold Wallet)。它就像是與互聯網斷開連接的實體保險箱，大大降低被駭客攻擊的風險。
在談到風險管理工具時，我們不能不提「風險回報比」(Risk-Reward Ratio, RRR)這個小幫手。它能幫你衡量一筆交易中預期的利潤與潛在風險的比率，計算公式是：風險回報率 = (報酬率百分比) / (最大縮水率)。通常專家建議的比例是2:1，也就是說，你潛在的收益至少應該是潛在損失的兩倍。這就像你開車上路，除了看導航，還得看看油量、胎壓，確保行車安全。應用這種工具，能幫助你設定精確的入市和出場點，有效控制潛在的損失，並提高你的利潤潛力。當然，它不是萬能的，它不考慮市場上的「黑天鵝」(Black Swan)事件，像是突發的新聞或政策變化，例如某國政府突然禁止加密貨幣交易，這都是它無法預測的。而且，它也不能取代「基本面分析」(Fundamental Analysis)或「技術分析」(Technical Analysis)這些更深層次的投資研究。但作為輔助工具，它能幫助你確定可接受的風險範圍，避免盲目追高殺低。所以，不是不能「投資」，而是要「聰明投資」。
總之，加密貨幣這個新興的數位資產世界，充滿了誘人的機會，但也佈滿了隱形的「加密貨幣風險」和重重陷阱。它不是政府發行的「法定貨幣」，缺乏應有的保障；它的價格「價值變幻莫測」，可能讓你一夜暴富也可能讓你一夜歸零；更別提那些層出不窮的「金融犯罪」和「詐騙」手段，讓你血本無歸。在「中央銀行」不斷提醒風險，各國監管單位逐步收緊規定的當下，我們投資人更應該保持清醒的頭腦，別被那些「保證獲利」、「穩賺不賠」的承諾沖昏頭。投資前多做功課，了解「區塊鏈」運作原理，學會辨識「安全漏洞」，掌握「風險管理」工具，並採取「冷錢包」、「雙重驗證」等實用「防範策略」。記住，賺錢要緊，但保住本金更重要。 若資金流動性不高，或者對相關知識一知半解，建議先評估自身的風險承受能力，並諮詢專業意見，再考慮是否涉足這片高風險的叢林。畢竟，不是所有的金礦都值得你豁出去挖，有些地方，遠遠看著就好，別輕易跳進去，以免掉入萬丈深淵。
