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老王最近神采奕奕，逢人就說他靠著「躺賺」秘訣，在虛擬貨幣市場賺得盆滿缽滿，彷彿找到了財富自由的康莊大道。他口中的秘訣，就是時下很夯的量化交易機器人，特別是最近在批踢踢實業坊（PTT）「DigiCurrency」看板上討論度超高的「派網（Pionex）」。究竟這股「機器人代操」風潮，是真能帶你飛向人生巔峰，還是只是場美麗的泡沫？身為一名在金融市場打滾多年的老鳥，今天就來跟大家聊聊，這「派網ptt」背後，究竟藏著哪些眉角。
說到加密貨幣市場，那可真是個刺激又迷人的地方，像坐雲霄飛車一樣，價格可以瞬間從高點墜落，也能在眨眼間飆升。這種劇烈的波動性，簡直是讓投資人又愛又恨。像是比特幣（Bitcoin）這種主流幣，短短幾天內就可能暴跌上萬點，或是單日跌幅高達兩成，這種情況下，就算是玩低槓桿的投資人，都可能因為市場突然來個「插針」（指價格在極短時間內急劇下跌又迅速回升的現象），導致「爆倉」（指當保證金不足以維持倉位時，交易平台會強制平倉，造成投資者所有保證金虧損殆盡）的悲劇。這可不是開玩笑的，市場瞬息萬變，高槓桿（指透過借入資金進行投資，以放大潛在回報，但也同時放大潛在虧損）的風險，在這種環境下根本就是刀口舔血。
你可能會好奇，在這種「變臉秀」的市場裡，到底該用什麼策略才能趨吉避凶呢？根據批踢踢實業坊DigiCurrency看板多位資深鄉民的討論指出，如果市場正值「牛市」（指市場普遍看漲，價格持續上漲的時期），大多數人會認為直接持有現貨的獲利潛力，通常會比使用網格交易（Grid Trading，一種將資金分配到預設的價格網格中，自動執行低買高賣的策略）來得高。但如果市場處於「橫盤震盪」（指價格在一定區間內上下波動，沒有明顯上漲或下跌趨勢）的時期，那網格交易機器人就有了用武之地。它就像一個不知疲倦的自動交易員，幫你在設定好的價格區間內，低買高賣，賺取中間的價差。不過，這裡也要特別提醒大家，那些「誇大財富自由」或「躺賺」的宣傳，在現實中根本不是市場常態。我曾看過幣安（Binance）這種全球最大加密貨幣交易所的合約收益排行榜，前面十名的大神，很多都還是呈現負收益，可見要在這個市場裡穩穩賺錢，真不是喊喊口號就能達到的。
說到派網，它的確以提供免費的量化交易機器人服務而聞名。光是機器人的種類，他們就提供了多達十六種，從最受歡迎的網格交易機器人，到聽起來很厲害的期現套利（Arbitrage between Futures and Spot Price，一種利用期貨與現貨價格差異進行套利的策略），甚至還有「屯幣寶」等。這些工具最大的魅力，就是號稱能讓你不必天天盯盤，自動化地完成交易，對於不熟悉市場操作或剛入門的投資人來說，聽起來確實很有吸引力。以網格交易來說，它的設計概念確實是用來在震盪行情中，透過不斷地「低買高賣」來賺取利潤。想像一下，這就像你在菜市場擺攤賣菜，事先設定好價格區間，菜價低於某個點就進貨，高於某個點就出貨，不斷地重複操作。
然而，理想很豐滿，現實卻很骨感。根據許多派網用戶的實際經驗分享，網格交易機器人號稱短期日化利潤可以達到百分之二十以上，但在實際操作中卻非常難以實現，甚至有用戶表示，長期來看，三個月的年化報酬率（Annualized Rate of Return，將某段時間內的投資報酬率轉換為年率）可能只有區區百分之四。這還不打緊，因為網格交易的性質就是頻繁地進出市場，每次交易都得付出「手續費」（Transaction Fee，交易平台向用戶收取的服務費用），日積月累下來，這筆費用可是相當可觀的。這也讓部分批踢踢鄉民忍不住吐槽，網格交易根本就是「交易所賺手續費」的工具。另外，派網雖然宣稱期現套利是低風險、年化收益能達百分之十到百分之五十的策略，但在實務上，由於資金費率（Funding Rate，在期貨合約市場中，多頭和空頭之間定期交換的費用，用來維持期貨價格與現貨價格的一致性）可能會轉負，導致套利空間瞬間消失，甚至可能出現虧損。至於手續費，派網的現貨交易掛單方（Maker）與吃單方（Taker）手續費率都是百分之零點零五；合約交易 Maker為百分之零點零二，Taker為百分之零點零五，在整個市場來看，確實具備一定的競爭力。
但即便如此，使用派網的機器人也並非一路順遂。部分用戶反映，網格機器人偶爾會出現一些「技術瑕疵」，比如「無預警停止掛單」、「無法調整參數」或是「平倉價機制錯亂」等問題，尤其當你的倉位名義價值（Nominal Value of Position，指合約或資產的總價值）達到一定門檻，例如五千美元（USDT）時，這些問題就可能浮現。當然，派網在操作介面設計上相對直覺，也提供「智能參數」（Intelligent Parameters，系統根據市場情況自動推薦或優化的參數設定）和「跟單系統」（Copy Trading System，讓用戶可以複製其他專業交易員的交易策略）等輔助功能，希望能幫助用戶更輕鬆地操作。
你可能會問，派網到底安不安全？是不是像某些「幣圈傳說」一樣，會突然人間蒸發？根據原始資料，派網是由一些知名風投基金所支持，並且持有新加坡金融管理局（MAS）和美國金融犯罪執法局（FinCEN）的貨幣服務業務（MSB，Money Services Business）監管牌照。從營運至今，派網沒有傳出過駭客成功攻擊的事件，也提供超過百分之百的儲備證明（Proof of Reserves，證明交易所持有足以覆蓋用戶資產的儲備），這些都是它在安全性上的加分項。儘管一些用戶抱怨機器人有技術問題，但普遍認為派網並非詐騙平台。不過，這也衍生出另一個常見的風險：有不肖分子會冒充派網的官方人員，或者架設「釣魚網站」（Phishing Website，一種模仿官方網站以騙取用戶個人資訊或資金）來詐騙用戶資金，這部分就需要我們高度警惕，務必透過官方管道確認資訊。
其實不只是派網，整個加密貨幣交易所的安全性都是投資人最關心的議題。前幾年震驚全球的FTX交易所倒閉事件，讓許多投資人血本無歸，也讓大家對交易所「資產被盜」或「資金遭挪用」的風險感到憂心忡忡。因此，選擇規模大、且有合規（Compliance，指符合法律法規要求）經營的交易所，就像把雞蛋放在比較堅固的籃子裡。另外，社群討論中也曾提及派網可能具有「中資背景」，這在台灣的部分投資人眼中，可能會引發對資金流向和潛在「國安問題」的聯想，這也是選擇平台時需要考慮的一個因素。對於新手投資人，我一直強調「風險與回報成正比」的原則，建議從相對穩健的現貨交易入門，也就是有多少錢就買多少幣。至於像期現套利這種聽起來很專業的策略，建議你一定要充分理解其原理，或者先用小額資金「測試水溫」，千萬不要一開始就all in。
身為台灣的投資人，我們在選擇加密貨幣交易所時，其實有蠻多選擇的。如果你習慣用新台幣進行出入金（指將法定貨幣轉換為加密貨幣或反之），那台灣本土的交易所絕對是首選。像是MAX交易所，它是台灣市場的領頭羊，用戶的法幣資金都有遠東商銀信託保管，而且也完成了金管會的洗錢防制（AML，Anti-Money Laundering）法令遵循聲明。另外，Bitopro幣託交易所和ACE交易所也都是台灣用戶常見的選擇，他們都強調合法合規，並遵循嚴格的認識你的客戶（KYC，Know Your Customer）及反洗錢（AML）規範。而XREX加密貨幣交易所則是以其資安技術背景和與國際銀行合作的優勢，提供美元出入金服務。這些本土交易所的共同特點是，通常不提供衍生性金融商品（Derivative Financial Products，指價值從標的資產派生出來的金融工具，如期貨、期權），理財產品也相對較少，但勝在轉換新台幣非常便捷。
如果你追求的是更多的幣種選擇、更豐富的投資產品（像是合約、挖礦、非同質化代幣（NFT，Non-Fungible Token）等等），那全球主流的交易所，如幣安（Binance）這種全球交易量最大的平台，或是MEXC抹茶交易所這種新幣上架速度快、幣種選擇超過一千四百種的平台，可能就更適合你。他們還會透過「陽光普照」、「MX Launchpad」（區塊鏈項目首次發行平台）、「MX Defi」（去中心化金融）等活動吸引用戶。總之，在選擇交易所時，投資人應該綜合評估多方面因素，包括平台的規模、合規性、資安記錄、投資工具多元性、手續費成本，以及加密貨幣轉換為法定貨幣的便利性，才能找到最適合自己的交易平台。
總而言之，加密貨幣市場充滿機會，但也暗藏風險。那些聽起來「躺著也能賺」的量化交易策略，確實為我們提供了自動化操作的便利，但絕對不是零風險的保證，尤其當你看到「派網ptt」上的熱烈討論時，更應該保持一份清醒。記住，投資沒有絕對的「躺賺」，每一步都得自己走穩。在嘗試任何複雜策略前，務必先研究透徹其原理，並從小額資金開始實踐，確保自己完全理解並能承受可能帶來的損失。如果你資金流動性不高，或是風險承受能力有限，請務必再三評估，不要盲目跟風。畢竟，在這個多變的市場裡，多看、多學、多思考，才是你最好的避險策略。
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