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最近新聞上，羅納德·雷根華盛頓國家機場（Ronald Reagan Washington National Airport, DCA）搞得大家心驚膽跳，那些飛機「重飛」的警報聲簡直比鬧鐘還準時，讓人忍不住想：我們搭個飛機去旅行，難道比走鋼索還刺激嗎？這不禁讓我這位資深金融專欄寫手，開始思考一個更切身的問題：當生活充滿了這麼多不可預測的「亂流」，我們自己的血汗錢，又該怎麼在這波瀾起伏的市場中「安全降落」，甚至穩穩地「起飛」呢？
事實上，不只天空上的飛機需要一套可靠的空中交通管制（Air Traffic Control, ATC）系統來避免空中相撞，我們口袋裡的錢，也需要一套「空中交通管制」策略，才能在市場的「亂流」中，穩住陣腳，持續前行。今天，我就要來跟大家聊聊一種非常實用、而且老少咸宜的投資策略，它就像是金融界為我們設計的「空中交通管制」系統，有效幫我們避開高點追價的風險，它就是──平均成本法（Dollar-Cost Averaging，簡稱dca）。
說到這雷根國家機場，近期可真是「狀況」頻傳。像是去年，一架商業飛機和一架陸軍黑鷹直升機（Black Hawk helicopter）竟然在附近發生致命的空中相撞事故，奪走了67條寶貴的生命。而國家運輸安全委員會（National Transportation Safety Board, NTSB）的報告更驚人，從2021年10月到2024年12月，光是雷根國家機場附近，就有高達15,214起飛機收到直升機接近警報的事件。這頻率，簡直比你去買菜還常遇到呢！
美國交通部長尚恩·杜菲（Sean Duffy）對此可是非常頭痛，他表示正在積極利用人工智慧（Artificial Intelligence, AI）來偵測並應對全國範圍內的潛在空中交通風險。聽起來很科幻對不對？他們還打算斥巨資打造一套「最先進」的空中交通管制系統，希望能減少中斷、提高效率，當然，最重要的是，強化安全。說穿了，這不就是政府在為國家級的「基礎設施」進行「dca」投資嗎？不是一次砸大錢，而是持續投入資源去升級、去培訓，才能確保長期的穩定與安全。目前美國空管員短缺約3,000人，這就像投資計畫少了執行者一樣，再好的策略也難以落實，所以培訓人才，也是這場「基建dca」的重要環節。
話題繞回來，這跟我們的錢包有什麼關係呢？想像一下，投資就像開飛機，市場波動就像是天上的亂流，誰也說不準什麼時候會碰到晴空萬里，什麼時候又會遇到突如其來的強對流。很多朋友一聽到市場大跌，就嚇得趕緊把手上的股票、基金丟掉，深怕血本無歸；等到市場開始復甦，又後悔莫及，然後眼睜睜看著股價往上飆，心想：「早知道就買了！」結果往往在高點忍不住追進去，然後又被套牢。這不就像在雷根國家機場旁邊，看著飛機起降，你卻遲遲不敢登機，最後衝上飛機卻發現已經太晚，票價貴到爆炸，或者被引導到一個不好的位置一樣嗎？
這時候，平均成本法（dca）就成了我們最可靠的「副駕駛」。簡單來說，平均成本法就是一種「定期定額」的投資策略，無論市場漲跌，你都在固定的時間（比如每個月的發薪日）投入固定的金額。這樣做有什麼好處呢？你想想看，當市場下跌時，你的固定金額就能買到更多的單位（比如說股票股數或基金單位數）；當市場上漲時，雖然買到的單位數變少，但你之前買的單位會隨著上漲而增值。這樣一來，你的平均購買成本就會被「平均」下來，長期下來，你就能有效降低高點買進的風險，而且在市場回升時，潛在的回報也會更高。
根據企業金融學院（Corporate Finance Institute）的定義，平均成本法旨在透過在預定時間間隔內分批投入固定金額的資金，來最小化市場波動對投資的影響。這就像你每個月固定去買菜，菜價便宜的時候多買點，菜價貴的時候少買點，長期下來，你為餐桌付出的平均成本自然就下來了。它有幾個你不能不知道的優點：
* 風險降低： 避免了一次性把所有資金投入在市場高點的風險，就像你在買飛機票時，不會一次把所有現金都掏出來只買一張票，而是分批投資，分散風險。
* 成本降低： 在價格下跌時自動買入更多股份，有效降低平均購買成本，為未來可能的反彈做好準備。這就像在打折季囤貨一樣，聰明消費！
* 渡過市場低迷： 即使市場短期內表現不佳，平均成本法也能幫助你的投資組合保持穩定，並在市場回暖時實現潛在的增長。想想看，即使雷根國家機場在翻新，班機一時受到影響，但你知道長期來看，機場還是會越來越好，越來越順暢。
* 紀律性儲蓄： 強迫你養成定期投資的好習慣。這就像每個月固定存錢到撲滿一樣，不知不覺中，你的財富小山就堆起來了。
* 避免擇時風險： 投資界有個笑話：「高點進場，低點出場」，這就是典型的「擇時」失敗。平均成本法讓你不用去猜市場的底在哪裡，頂在哪裡，它幫你平滑了購買成本，降低了你因為判斷失誤而犯錯的風險。
所以，你看，政府面對航空安全問題，也在推動一套大型的「基礎設施dca」計畫。他們知道空管系統老舊、空管員短缺這些問題不可能一蹴可幾，必須長期規劃，分批投入資源去解決。就像交通部長杜菲支持聯邦統一的汽車燃油效率標準，而不是讓各州獨立搞一套，因為那會增加消費者成本（據說平均每輛車會多出2,000美元），也會給汽車製造商通用汽車（General Motors）、斯特蘭蒂斯（Stellantis）、福特（Ford）、瑞維安（Rivian）、特斯拉（Tesla）和豐田（Toyota）帶來不必要的複雜性。這也是一種追求「平均化」和「效率化」的思路，希望透過統一標準來降低整體社會的「交易成本」。這跟平均成本法在投資上的邏輯不謀而合，都是透過規律化、標準化的方式，來應對複雜且多變的環境。
當然，雷根國家機場的客運量持續增長，機場當局預計2025年櫻花節（National Cherry Blossom Festival）期間還會有大量旅客湧入，但經濟停車場卻因為施工而大幅減少停車位，這也反映了基礎設施升級過程中的陣痛。就像我們投資dca，雖然長期看好，短期內可能也會遇到一些不便或波動，但只要方向正確，堅持下去，最終的收穫是可期的。
總而言之，無論是國家層級的航空安全與基礎設施現代化，還是我們個人財富的增長，都離不開「長期規劃」、「持續投入」和「風險管理」這幾個關鍵詞。平均成本法（dca）不是什麼一夜致富的魔法，它是一項經得起時間考驗的投資哲學，它教導我們，投資就像經營人生一樣，穩紮穩打、持之以恆，才是通往財務自由的康莊大道。下次當你看到新聞上又在討論哪個機場的「重飛」次數，或市場又「上沖下洗」了，不妨想想你的dca策略，讓它成為你財富旅程中的「安全降落傘」吧！
⚠️ 提醒各位，投資有賺有賠，任何策略都不是萬靈丹。平均成本法雖然能有效降低高點買入的風險，但它並不能保證獲利，特別是如果市場長期處於下跌趨勢，你的平均成本也會持續下降，但總資產仍然可能虧損。因此，在採取任何投資策略前，務必先評估自己的風險承受能力、資金流動性，並對所投資的標的進行充分研究。若資金流動性不高，或有短期資金需求，建議先評估再採取平均成本法策略，以免錯失其他機會或造成周轉困難喔！
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